Сам погибай, а офшор выручай
Прогнозы о том, что тонущая Греция способна утащить за собой в пучину кризиса еще не одну страну, потихоньку начинают сбываться. Пока это лишь слабые отблески будущего пожара и ложатся они только на ближайших соседей Греции, но тенденция очевидна.
Сейчас речь идет, как ни странно, о Кипре. Это островное государство, прочно ассоциируемое с офшорами и пляжным отдыхом, со стороны всегда представлялось если и не богатым, то вполне благополучным. На деле все оказалось не так – и подкосили его греческие облигации.
До конца июня Кипру нужно найти как минимум €1,8 млрд для спасения Cyprus Popular Bank – второго по величине банка страны, который серьезно пострадал из-за соседей: ему пришлось списать €2 млрд в ходе реструктуризации облигаций греческого правительства, и теперь необходимо срочно пополнить капитал – по правилам Евросоюза, увеличение капитала до 9% от активов необходимо провести до 30 июня. Но источниками помощи для кипрских банков могут быть только бюджет или иностранная помощь.
И это – лишь верхушка айсберга. Кредитный портфель кипрских банков, связанный с Грецией, составляет около €22 млрд. Есть и обратный эффект, напоминающий цепную реакцию: на фоне проблем в Греции доходность кипрских облигаций подскочила до 14%.
Рейтинги Кипра по кредитам снижаются уже около года и сегодня находятся на т. н. мусорном уровне. Этот уровень обычно присваивают бумагам, имеющим весьма призрачные шансы на погашение. Еще в конце июля прошлого года агентство Moody’s снизило рейтинг Кипра на две ступени. Этот шаг агентство объясняло развитием долгового кризиса в Греции. А в конце октября 2011 года его примеру последовало агентство Standard & Poor’s (S&P) и также понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Кипра, причем с негативным прогнозом.
Но российские денежные власти не вняли предупреждениям рейтинговых агентств и в декабре прошлого года выдали Кипру льготный кредит на €2,5 млрд. На сайте Минфина подобное решение объясняется двумя разными способами: по одной версии, он необходим для ликвидации последствий чрезвычайной ситуации, а по другой – пойдет на стабилизацию финансовой системы Кипра.
Эксперты же склонны объяснять столь странную щедрость лоббизмом российских владельцев кипрских офшоров, которые убедили Минфин в необходимости поддержать их тихую финансовую гавань.
О предоставлении кредита официально было объявлено в конце декабря минувшего года, и сделал это замминистра финансов Сергей Сторчак. Он сообщил, что Россия и Кипр подписали в Москве соглашение о предоставлении кипрской стороне кредита на €2,5 млрд.
Несколько ранее официальный представитель кипрского правительства Стефанос Стефану заявил, что Совет министров Кипра одобрил соглашение с Россией, по которому кипрская сторона получит кредит в €2,5 млрд под 4,5% годовых на срок 4,5 года.
Да и кто бы мог такое не одобрить?
А через несколько дней последовало снижение кипрского рейтинга агентством Standard & Poor’s на две ступени, до мусорного уровня. Позже точно так же кипрский рейтинг был оценен и агентством Moody’s. Перспектива возврата долга России сразу стала выглядеть туманной. Ради чего же был предпринят такой риск?
«На Кипре зарегистрированы ключевые бизнес-единицы многих крупных российских холдингов, из-за чего поддержка Кипра через дополнительные кредиты для российской экономики будет менее чувствительна, нежели серьезные проблемы ведущих российских компаний различных отраслей. По этой же причине ранее выданный кредит, по-видимому, ждет реструктуризация», – говорит гендиректор компании «Уральский союз» Марина Ризванова, которую цитирует «Независимая газета».
Оптимисты полагают, что российским бизнесменам на Кипре ничего не грозит. «Не думаю, что активам клиентов кипрских банков что-то угрожает. Максимум, что возможно, – это операционные сбои, связанные с процедурами банкротства, со временем, необходимым для ревизии активов и пассивов, и разблокированием операций», – считает начальник отдела управления инвестициями компании «Солид» Михаил Королюк. «Российский кредит, скорее всего, будет выплачен в срок. Маловероятно, что Россия продолжит новую помощь Кипру, хотя полностью исключить этого нельзя: у нас там много интересов», – говорит Королюк.
На самом деле банкротство Кипра может обернуться для российского бизнеса тем, что придется срываться с насиженного места и искать приют где-нибудь еще. А офшорных зон, способных конкурировать по удобству с Кипром, не так много: он и к России близко, и сравнительно недорого обходится, и море здесь теплое, и репутацию имеет неплохую. К тому же требования по налогам для нерезидентов более чем щадящие. Жалко терять. Так что второй кредит на поддержку Кипра вовсе не исключен.
На этом фоне вспоминается история 2008 года о просьбе Исландии к России выделить ей кредит на преодоление финансовых трудностей размером $4,5 млрд. Просьба рассматривалась целый год, на протяжении которого сумма была уменьшена до $500 млн, но в итоге все равно последовал отказ. «Указанное решение продиктовано необходимостью сдерживания роста государственных расходов в условиях дефицитного бюджета», – сообщил тогда Минфин. Замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин заметил, что необходимо «политическое решение» о выдаче Исландии кредита.
Но то – совсем другая история: море там холодное и офшоров нет.
www.km.ru